라스베가스 샌즈는 향후 12개월 동안 스타 주식이 될 수 있습니다.

여전히 남아있는 여행 제한과 마카오에 대한 정부의 감독 강화라는 공포 속에서 Las Vegas Sands (NYSE:LVS) 주식은 곤두박질치고 있습니다. 그러나 일부 투자 커뮤니티에서는 주가가 향후 12개월 동안 상승할 수 있다고 믿습니다.

샌즈 베네시안 마카오
샌즈 베네시안 마카오

코로나 바이러스 전염병의 델타 변형이 일부 여행 및 레저 주식을 방해하고 있으며 게임 주식이 있는 임의 소비재 부문이 2022년 연준의 금리 인상으로 인해 압박을 받을 수 있다는 점을 인정하면서 Deutsche Bank는 Las Vegas Sands를 상장했습니다. 향후 12개월 동안 27가지 최고의 주식 아이디어 목록. 은행은 부정적인 요인의 조합이 LVS 주식에 기회를 창출하고 있다고 말합니다.

우리는 이러한 이벤트의 합류가 특히 장기 지향적인 투자자에게 유리한 위험 ​​보상을 창출했다고 믿습니다. 그러나 우리는 또한 4Q21에 나올 것으로 예상되는 새로운 게임법에 대한 추가 세부 정보가 필요한 명확성을 제공할 가능성이 있으며 현재 수준의 주식에 도움이 될 것이라고 믿습니다.”라고 은행은 말했습니다.

라스베가스 스트립과 현지 시장 및 지역 카지노 포트폴리오에 노출된 회사의 주가가 올해 대부분 급등 하는 반면 LVS는 그 반대입니다. 이제 완전히 마카오와 싱가포르에 의존하는 샌즈는 현재까지 거의 36% 하락했습니다.

LVS 주식에는 지지자, 잠재적 촉매가 있습니다.

지난 달 마카오 게임 주식이 특별 행정구(SAR)의 새로운 게임 상담 정책 발표 이후 약세를 보였을 때 일부 투자자들은 샌즈의 하락을 매수했는데 이는 위험이 낮은 가치 제안으로 보고 있음을 나타냅니다.

세계 최대 카지노 허브의 관리들이 개혁을 제안하여 투자자들을 겁에 질리게 하고 있습니다. 여기에는 게임 회사에서 더 많은 지분을 확보하고, 일상적인 운영에 대한 더 많은 통제력을 행사하고, 배당금 지급을 포함한 회사의 자본 지출에 더 많은 영향력을 행사하는 것이 포함될 수 있습니다. 한 지역 법률 회사는 최근 SAR 정부가 샌즈를 포함한 6명의 사업자가 지불하는 배당금을 규제한 전례가 없다고 말했습니다 .

LVS는 미국 기반 회사라는 추가적인 부담에 직면해 있습니다. 잠재적인 갱신 위험과 관련하여 Moody’s는 “통제할 수 없는 지정학적 문제”를 인용하여 LVS, MGM 및 Wynn의 미국 기반 마카오 운영업체 3곳을 지적합니다. 그러나 리서치 회사는 위험이 놀라울 정도로 높다고 말하지 않으며 일부 경영진은 자신의 회사가 SAR에서 계속 사업을 할 것이라고 낙관 하고 있습니다.

Deutsche Bank에 따르면 최대 시장인 마카오의 모든 논란과 역풍에도 불구하고 LVS는 이자, 세금, 감가상각, 상각, 구조조정 또는 임대 비용( EBITDAR) 전 수익을 기준으로 긍정적인 상태를 유지 하고 있습니다.

LVS 주식의 위험/보상

LVS는 가치 놀이처럼 보이지만 고려해야 할 몇 가지 위험이 있습니다.

“하향 위험: 1) 수요 회복의 형태를 합리적으로 예측할 수 없음, 2) 향후 18개월 동안 Cotai에 대한 경쟁업체 개설로 인한 예상보다 큰 영향, 3) 금융위기 이후 정부의 불리한 정책 도이체방크(Deutsche Bank)의 카를로 산타렐리(Carlo Santarelli) 애널리스트는 “COVID-19 팬데믹, 4) 현재 우리의 추정치에서 예상되는 것 이상의 일반적인 거시경제/지정학적 위험”이라고 말했다.

반면 마카오 여행 트렌드가 정상화되고 규제 위험이 감소함에 따라 주식에 대한 보상은 상당할 수 있습니다. 시장 관찰자들은 정부가 조세권자의 허가를 갱신하지 않을 가능성이 높다고 생각합니다. Sands의 경우 5개의 통합 리조트가 있는 SAR에서 가장 큰 운영업체입니다. 즉, 해당 규모의 회사를 교체하는 것이 말처럼 쉽습니다.

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